Pengembalian Modal yang Diinvestasikan dan WACC
Jika ROIC lebih besar dari WACC , nilai diciptakan saat perusahaan berinvestasi dalam proyek yang menguntungkan. Sebaliknya, jika ROIC lebih rendah dari WACC , nilai sedang dihancurkan karena perusahaan memperoleh laba atas proyeknya yang lebih rendah daripada biaya pendanaan proyek.
Sejalan dengan itu, apa yang dianggap sebagai ROIC tinggi?
Akhirnya, modal kerja non-tunai ditambahkan ke aset tetap perusahaan, juga dikenal sebagai aset jangka panjang atau tidak lancar. ROIC yang lebih tinggi dari biaya modal berarti perusahaan sehat dan berkembang, sedangkan ROIC yang lebih rendah dari biaya modal menunjukkan model bisnis yang tidak berkelanjutan.
Demikian pula, apa perbedaan antara WACC dan ROIC? ROIC adalah pengembalian yang diterima investor perusahaan berdasarkan nilai buku atau dana yang diinvestasikan dan laba operasi perusahaan dikurangi pajak. Ini pada dasarnya adalah pengembalian investasi yang digeneralisasikan. WACC adalah biaya rata-rata investasi yang dilakukan di perusahaan.
Demikian pula, bisakah ROIC lebih tinggi dari Roe?
ROIC bukanlah ukuran yang sempurna dengan cara apapun. Sama seperti ROE , hasilnya akan condong lebih tinggi jika perusahaan membeli kembali banyak sahamnya, dan itu belum tentu merupakan tanda manajemen yang hebat. Tapi terutama ketika ada utang yang terlibat, itu adalah tempat yang lebih baik untuk memulai.
Mengapa ROIC begitu penting?
Investor sering melihat ROIC sebagai indikator kunci efektivitas manajemen dan pendorong penting pengembalian pemegang saham premium. ROIC dapat berguna secara mutlak — untuk membantu memastikan perusahaan menghasilkan pengembalian di atas biaya modal yang digunakannya. ROIC juga dapat berguna sebagai tes relatif.